Tamanho do mercado de financiamento de dívidas, participação, análise de crescimento e indústria, por tipo (empréstimos bancários, títulos, outros), por fonte (privada, pública), por duração (curto prazo, longo prazo) e análise regional, 2024-2031

Tamanho do mercado de financiamento de dívidas

O tamanho global do mercado de financiamento de dívidas foi avaliado em US$ 19,14 bilhões em 2023 e deve crescer de US$ 21,01 bilhões em 2024 para US$ 44,22 bilhões até 2031, exibindo um CAGR de 11,22% durante o período de previsão. Os governos, bem como as empresas privadas que utilizam o financiamento da dívida para financiar projectos de infra-estruturas de grande escala e o mercado de dívida privada em expansão estão a promover o crescimento do mercado.

No escopo do trabalho, o relatório inclui serviços oferecidos por empresas como Banco Santander S.A., Bank of America Corporation, Barclays, Citigroup Inc., Deutsche Bank AG, European Investment Bank, Frontier Development Capital Ltd., JPMorgan Chase & Co., Royal Bank of Canada, CREDIT SUISSE e outros.

As inovações das Fintech no mercado de dívida, especialmente obrigações baseadas em blockchain, estão a revolucionar o mercado de financiamento de dívida.Tecnologia Blockchain, com a sua natureza descentralizada e transparente, aumenta a eficiência e a segurança das transações de obrigações. Esses títulos são criados e gerenciados por meio de contratos inteligentes, que automatizam diversos processos, como pagamentos de juros e liquidações de vencimentos, reduzindo a necessidade de intermediários e diminuindo os custos de transação. O Blockchain também permite o rastreamento e verificação em tempo real da propriedade dos títulos, minimizando o risco de fraude ou erros.

• Em setembro de 2024, a Siemens emitiu um novo título digital, reafirmando sua liderança em FinTech e inovação em blockchain nos mercados de capitais.
• Em julho de 2024, Palau fez parceria com Ripple Labs para desenvolver uma stablecoin indexada ao dólar americano na plataforma XRP Ledger CBDC da Ripple, avançando um projeto iniciado em 2021. SORAMITSU está colaborando com o Banco Central de Papua Nova Guiné em uma prova de conceito CBDC , com o objetivo de estabelecer uma plataforma blockchain unificada nas ilhas do Pacífico.

Os títulos baseados em blockchain oferecem maior transparência, velocidade e acessibilidade tanto para emissores quanto para investidores. É provável que estas obrigações atraiam um leque mais vasto de participantes, incluindo pequenos emitentes e investidores de retalho, que anteriormente enfrentavam grandes barreiras à entrada nos mercados obrigacionistas tradicionais. Esta inovação pode democratizar o processo de financiamento da dívida, abrindo novas oportunidades para angariação de capital e investimento. Além disso, as obrigações blockchain integram-se com outras soluções fintech, tais como carteiras digitais e ativos tokenizados, alargando o âmbito para o crescimento futuro no panorama do financiamento da dívida.

O financiamento da dívida permite que uma entidade levante capital contraindo empréstimos de fontes externas, normalmente através de empréstimos ou emissão de títulos. Ao contrário do financiamento por capital, em que uma empresa vende ações de propriedade, o financiamento por dívida envolve o compromisso de reembolsar o montante emprestado juntamente com juros durante um período predeterminado. O financiamento da dívida abrange vários tipos, incluindo empréstimos de curto prazo, empréstimos de longo prazo e títulos.

As fontes de financiamento da dívida variam desde bancos tradicionais, cooperativas de crédito e credores apoiados pelo governo até investidores institucionais e fundos privados. Cada fonte tem suas vantagens e condições dependendo da qualidade de crédito e das necessidades do mutuário. A dívida de curto prazo destina-se normalmente a satisfazer as necessidades operacionais imediatas, enquanto a dívida de longo prazo, como obrigações empresariais ou hipotecas, apoia projectos de capital intensivo ou planos de expansão.

A duração e os termos dos acordos de financiamento da dívida variam amplamente, mas são normalmente estruturados para garantir o reembolso regular ao longo da vida do empréstimo ou título. Embora o financiamento da dívida permita às empresas manter o controlo de propriedade, também introduz obrigações e riscos financeiros se o mutuário não cumprir os calendários de reembolso.

Revisão do analista

O atual mercado global de financiamento da dívida mostra um foco claro na inovação e na diversificação estratégica entre os principais intervenientes. As empresas estão a adotar plataformas digitais e a adotar soluções fintech para agilizar a emissão de dívida, permitindo maior eficiência e custos mais baixos. Muitos líderes de mercado também se concentraram na expansão para o financiamento sustentável, particularmente através da emissão de obrigações verdes, alinhando as suas estratégias com os objetivos ESG globais. O impulso para investimentos sustentáveis ​​é uma mudança notável, com as empresas a posicionarem-se como ambiental e socialmente responsáveis ​​para satisfazer a procura dos investidores.

• Em maio de 2024, a Telephone and Data Systems fechou um financiamento de dívida sem garantia de US$ 375 milhões com a Oaktree Capital Management. Os fundos são alocados para fins corporativos gerais, incluindo a expansão da rede de fibra da TDS Telecom, alinhando-se com o seu objectivo de longo prazo de atingir 1,2 milhões de unidades de serviços de fibra comercializáveis.

Além disso, a expansão para mercados emergentes é uma estratégia de crescimento fundamental. As empresas estão a recorrer a instrumentos de dívida de maior rendimento destas regiões para diversificar as suas carteiras e capitalizar a procura de financiamento de infra-estruturas. No entanto, com os crescentes níveis de dívida global, as empresas também devem priorizar a gestão de riscos. A adopção de uma abordagem cautelosa à alavancagem, a melhoria das notações de crédito e a manutenção da liquidez são imperativos cruciais para garantir a estabilidade a longo prazo. A gestão eficaz do risco será essencial para navegar pelas incertezas geopolíticas e económicas que podem impactar o mercado.

Fatores de crescimento do mercado de financiamento de dívidas

Os governos e as empresas dependem cada vez mais do financiamento de projectos de infra-estruturas de grande escala, que incluem redes de transportes, sistemas de energia, telecomunicações e serviços públicos, para impulsionar o mercado de financiamento da dívida. Estes projectos exigem um investimento de capital substancial e o financiamento da dívida oferece um meio eficaz para garantir o financiamento necessário sem esgotar as reservas de caixa ou aumentar os impostos no caso dos governos.

Os instrumentos de dívida de longo prazo, como as obrigações, permitem que as entidades distribuam o custo destes projetos ao longo do tempo, alinhando os encargos financeiros com os benefícios esperados a longo prazo. Os governos estão a emitir obrigações soberanas, enquanto as empresas utilizam obrigações empresariais ou empréstimos de investidores institucionais para financiar estes esforços. Esta tendência apoia o desenvolvimento de infra-estruturas e estimula o crescimento económico através da criação de empregos, da melhoria dos serviços públicos e do aumento da produtividade.

As obrigações de infraestruturas atraem frequentemente investidores institucionais que procuram retornos estáveis ​​e de longo prazo, reforçando ainda mais a entrada de capital para estes projetos. À medida que cresce a procura de infra-estruturas modernas, especialmente nos mercados emergentes, o financiamento da dívida continuará a desempenhar um papel crítico na facilitação do desenvolvimento em grande escala e do progresso económico nos próximos anos.

No entanto, a incerteza geopolítica e as alterações regulamentares constituem desafios significativos no mercado global de financiamento da dívida. Ambientes políticos instáveis, mudanças nas políticas comerciais e conflitos internacionais criam uma atmosfera de imprevisibilidade, afectando a confiança dos investidores e a estabilidade do mercado. As alterações regulamentares, especialmente na emissão de dívida transfronteiriça e nas políticas fiscais, introduzem complexidades adicionais que as empresas devem enfrentar.

As alterações nas taxas de juro, os controlos de capital ou as restrições aos investimentos estrangeiros podem ter um impacto directo no custo e na disponibilidade do financiamento da dívida. É provável que estes factores criem volatilidade nos mercados obrigacionistas, especialmente nas economias emergentes, onde o risco político é frequentemente mais elevado. Além disso, o aumento do rigor das regulamentações financeiras pode limitar o acesso ao capital ou impor condições mais rigorosas ao empréstimo.

As empresas e os governos envolvidos no financiamento da dívida devem ser proactivos na monitorização da evolução regulamentar e na diversificação das suas fontes de capital para mitigar estes riscos. Para navegar nesta incerteza, os principais intervenientes terão de implementar quadros robustos de gestão de risco, envolver-se no planeamento de cenários e manter canais abertos de comunicação com reguladores e decisores políticos para se adaptarem rapidamente às mudanças regulamentares.

Tendências do mercado de financiamento de dívidas

A crescente procura de obrigações verdes, à medida que tanto os investidores como os emitentes dão prioridade a projectos ambientalmente sustentáveis, é uma tendência fundamental para o mercado de financiamento de dívida. As obrigações verdes, designadas para financiar projectos com impactos ambientais positivos, como energias renováveis, transportes limpos e adaptação climática, estão a ganhar força significativa nos mercados financeiros globais.

Governos, empresas e instituições financeiras estão a emitir obrigações verdes para atrair investidores centrados em critérios ambientais, sociais e de governação (ESG). Esta tendência reflecte uma mudança mais ampla em direcção a investimentos sustentáveis, uma vez que as partes interessadas estão mais conscientes dos resultados ambientais e sociais das suas decisões financeiras.

• Em Janeiro de 2023, as obrigações verdes angariaram globalmente 2,5 biliões de dólares para projectos sustentáveis, com os governos dos mercados emergentes a contribuir com 74 mil milhões de dólares, ou 2% do total.

Esses fundos são cada vez mais direcionados para iniciativas verdes e sociais, refletindo o crescimento do financiamento sustentável em todos os mercados. O aumento da regulamentação em torno da acção climática, juntamente com a crescente sensibilização dos consumidores para a responsabilidade empresarial, está a impulsionar esta procura.

As obrigações verdes também oferecem aos emitentes uma forma de melhorar a sua reputação e cumprir os objetivos de responsabilidade social corporativa (RSE), enquanto os investidores beneficiam do alinhamento das suas carteiras com iniciativas de sustentabilidade. Dado que as alterações climáticas e a degradação ambiental continuam a ser preocupações globais críticas, espera-se que a procura de obrigações verdes aumente, proporcionando um mecanismo financeiro crucial para financiar a transição para uma economia de baixo carbono.

Análise de Segmentação

O mercado global foi segmentado com base em tipo, fonte, duração e geografia.

Por tipo

Com base no tipo, o mercado foi bifurcado em empréstimos bancários, títulos e outros. O segmento de obrigações capturou a maior quota de mercado de financiamento de dívida de 49,54% em 2023, em grande parte atribuída à crescente dependência dos governos e das empresas nas emissões de obrigações para angariação de capital.

As obrigações, enquanto instrumento fundamental de financiamento da dívida, oferecem uma solução de financiamento mais estável e de longo prazo em comparação com empréstimos de curto prazo ou financiamento de capital. A preferência do mercado por obrigações é motivada pelos retornos previsíveis que oferecem aos investidores e pelo seu perfil de risco mais baixo em comparação com as ações, especialmente em condições económicas voláteis. Os governos emitem cada vez mais obrigações soberanas para financiar projectos de infra-estruturas públicas de grande escala e iniciativas sociais, enquanto as empresas aproveitam obrigações empresariais para financiar expansões, fusões e investimentos a longo prazo.

Além disso, a ascensão do financiamento sustentável, incluindo a emissão de obrigações verdes, impulsionou ainda mais a procura no segmento de obrigações, alinhando-se com os interesses dos investidores em investimentos ambiental e socialmente responsáveis. Com taxas de juro e condições de mercado favoráveis, as obrigações tornaram-se a escolha preferida para angariar grandes quantidades de capital, estabelecendo o seu domínio no mercado global.

Por fonte

Com base na fonte, o mercado foi classificado em privado e público. O segmento público deverá registar uma CAGR impressionante de 11,41% durante o período de previsão, reflectindo a necessidade crescente de entidades públicas, como governos e municípios, garantirem financiamento para projectos de infra-estruturas críticas e de serviços públicos.

O financiamento da dívida pública é essencial para financiar projectos, como a inclusão de redes de transportes, sistemas de saúde, educação e infra-estruturas de energias renováveis, que melhoram o desenvolvimento nacional. O aumento da emissão de dívida pública é em grande parte influenciado pela concentração dos governos no estímulo do crescimento económico e na resposta às necessidades urgentes da sociedade, especialmente na sequência de crises globais, como pandemias ou desafios relacionados com o clima.

Além disso, com taxas de juro historicamente baixas e políticas de despesa fiscal acrescidas em várias regiões, os mercados da dívida pública estão a expandir-se rapidamente. As obrigações soberanas e as obrigações municipais são opções habitualmente utilizadas, atraindo investidores nacionais e internacionais que procuram retornos seguros e de longo prazo.

Por duração

Com base na duração, o mercado de financiamento de dívida foi dividido em curto e longo prazo. O segmento de longo prazo obteve as receitas mais elevadas, de 10,85 mil milhões de dólares em 2023, impulsionado pela preferência crescente das empresas e dos governos por instrumentos de dívida de longo prazo para financiar projectos de grande escala e de capital intensivo.

A dívida de longo prazo, normalmente estruturada em 10 anos ou mais, é particularmente atractiva porque permite aos emitentes distribuir as obrigações de reembolso por um período alargado, reduzindo as pressões financeiras de curto prazo. Isto é fundamental para projetos de infraestruturas, desenvolvimento imobiliário e grandes investimentos empresariais, que exigem capital inicial significativo, mas geram retornos a longo prazo.

Os investidores também são atraídos por obrigações e empréstimos de longo prazo devido ao rendimento estável que proporcionam, juntamente com riscos relativamente mais baixos associados a compromissos de longo prazo em comparação com ações. O ambiente favorável das taxas de juro em 2023, aliado à elevada procura de investimentos sustentáveis ​​através de obrigações verdes e climáticas, acelerou ainda mais o crescimento neste segmento. Esta tendência reflecte a confiança do mercado nas perspectivas económicas a longo prazo, uma vez que tanto os emitentes como os investidores procuram estabilidade e retornos previsíveis num ambiente global incerto.

Análise regional do mercado de financiamento de dívidas

Com base na região, o mercado global foi segmentado na América do Norte, Europa, Ásia-Pacífico, MEA e América Latina.

A quota de mercado de financiamento de dívida da América do Norte representou 36,54% e foi avaliada em 7,00 mil milhões de dólares em 2023, mantendo uma posição dominante no mercado global. Esta percentagem elevada é impulsionada pela infraestrutura financeira madura da região, pela diversidade de instrumentos de dívida e pela procura robusta, tanto dos setores público como privado, de capital para apoiar infraestruturas, expansão empresarial e inovação.

Os EUA, em particular, desempenham um papel central devido aos seus mercados obrigacionistas profundos e líquidos, onde tanto as obrigações soberanas como as empresariais são amplamente emitidas e negociadas. As taxas de juro favoráveis ​​nos últimos anos e uma forte procura de títulos garantidos pelo governo impulsionaram ainda mais a emissão de dívida em toda a América do Norte.

Além disso, o foco da região no financiamento sustentável, especialmente através da crescente emissão de títulos verdes, reflecte a crescente integração dos princípios ambientais, sociais e de governação (ESG) nas estratégias de investimento. A elevada solvabilidade dos mutuários norte-americanos e o forte apetite dos investidores por retornos seguros e de longo prazo também ajudaram a região a manter a sua posição como um centro global para o financiamento da dívida.

A Ásia-Pacífico também deverá crescer a uma CAGR robusta de 12,01% nos próximos anos, impulsionada pelo crescente desenvolvimento de infra-estruturas, pelo aumento da emissão de dívida corporativa e pela melhoria do acesso aos mercados de capitais globais. Este crescimento reflecte o rápido desenvolvimento económico das principais economias da região, incluindo a China, a Índia e as nações do Sudeste Asiático, que estão a investir fortemente em transportes, energia e infra-estruturas digitais para apoiar o crescimento a longo prazo.

• Por exemplo, em 2023, o Banco Mundial informou que a Índia lançou o seu primeiro título verde, angariando 2 mil milhões de dólares para financiar projetos de mitigação, adaptação e conservação das alterações climáticas. Isto marca um passo significativo em direcção aos objectivos de zero emissões líquidas e de sustentabilidade ambiental da Índia, apoiados pelo endosso do Banco Mundial.

A região está a concentrar-se na alavancagem do financiamento da dívida para satisfazer as suas necessidades de capital, bem como para financiar projectos de sustentabilidade, tais como energias renováveis ​​e desenvolvimento urbano verde. Além disso, a região regista uma maior participação de investidores internacionais que procuram retornos mais elevados nos mercados emergentes em comparação com os mercados desenvolvidos. As reformas regulamentares destinadas a liberalizar os mercados financeiros e a melhorar a transparência também estão a incentivar a emissão de dívida nesta região.

Cenário Competitivo

O relatório do mercado global de financiamento de dívidas fornece insights valiosos, destacando a natureza fragmentada da indústria. Os intervenientes proeminentes estão a concentrar-se em diversas estratégias empresariais importantes, tais como parcerias, fusões e aquisições, inovações de produtos e joint ventures, para expandir o seu portfólio de produtos e aumentar as suas quotas de mercado em diferentes regiões.

As empresas estão a implementar iniciativas estratégicas impactantes, tais como a expansão da oferta de serviços, o investimento em investigação e desenvolvimento (I&D), a criação de novos centros de prestação de serviços e a otimização dos seus processos de prestação de serviços, o que provavelmente criará novas oportunidades de crescimento do mercado. que provavelmente criarão novas oportunidades para o crescimento do mercado.

Lista das principais empresas no mercado de financiamento de dívidas

• Banco Santander S.A.
• Corporação do Banco da América
• Barclays
• Citigroup Inc.
• Deutsche Bank AG
• Banco Europeu de Investimento
• Fronteira Desenvolvimento Capital Ltd.
• JPMorgan Chase & Co.
• Banco Real do Canadá
• CREDIT SUISSE

Desenvolvimento chave da indústria

• Outubro de 2023 (Aquisição):O Deutsche Bank AG adquiriu a Numis Corporation Plc, criando a "Deutsche Numis". Esta medida estratégica reforçaria a sua presença na banca de investimento do Reino Unido e melhoraria os seus serviços de consultoria. A aquisição está alinhada com a estratégia Global Hausbank do Deutsche Bank, aprofundando o seu envolvimento com empresas do Reino Unido eserviço financeiroclientes.

O mercado global de financiamento de dívida foi segmentado:

Por tipo

• Empréstimos bancários
• Títulos
• Outros

Por fonte

• Privado
• Público

Por duração

• Curto Prazo
• Longo Prazo

Por região

• América do Norte
  • NÓS.
  • Canadá
  • México
• Europa
  • França
  • Reino Unido
  • Espanha
  • Alemanha
  • Itália
  • Rússia
  • Resto da Europa
• Ásia-Pacífico
  • China
  • Japão
  • Índia
  • Coréia do Sul
  • Resto da Ásia-Pacífico
• Oriente Médio e África
  • CCG
  • Norte da África
  • África do Sul
  • Resto do Médio Oriente e África
• América latina
  • Brasil
  • Argentina
  • Resto da América Latina