Размер рынка долгового финансирования, доля, рост и анализ отрасли, по типу (банковские кредиты, облигации, другие), по источникам (частный, государственный), по продолжительности (краткосрочный, долгосрочный) и региональный анализ, 2024-2031

Размер рынка долгового финансирования

Объем мирового рынка долгового финансирования оценивался в 19,14 млрд долларов США в 2023 году и, согласно прогнозам, вырастет с 21,01 млрд долларов США в 2024 году до 44,22 млрд долларов США к 2031 году, демонстрируя среднегодовой темп роста 11,22% в течение прогнозируемого периода. Правительства, а также частные корпорации, использующие долговое финансирование для финансирования крупномасштабных инфраструктурных проектов, а также расширяющийся рынок частного долга способствуют росту рынка.

В объем работы отчет включает услуги, предлагаемые такими компаниями, как Banco Santander S.A., Bank of America Corporation, Barclays, Citigroup Inc., Deutsche Bank AG, European Investment Bank, Frontier Development Capital Ltd., JPMorgan Chase & Co., Королевский банк Канады, CREDIT SUISSE и другие.

Инновации Fintech на долговом рынке, особенно облигации на основе блокчейна, производят революцию на рынке долгового финансирования.Технология блокчейн, благодаря своей децентрализованной и прозрачной природе, повышает эффективность и безопасность операций с облигациями. Эти облигации создаются и управляются с помощью смарт-контрактов, которые автоматизируют различные процессы, такие как выплаты процентов и расчеты по срокам погашения, сокращая потребность в посредниках и снижая транзакционные издержки. Блокчейн также позволяет отслеживать и проверять владение облигациями в режиме реального времени, сводя к минимуму риск мошенничества или ошибок.

• В сентябре 2024 года Siemens выпустила новые цифровые облигации, подтвердив свое лидерство в области финансовых технологий и инноваций в области блокчейна на рынках капитала.
• В июле 2024 года Палау заключила партнерское соглашение с Ripple Labs для разработки стейблкоина, привязанного к доллару США, на платформе Ripple XRP Ledger CBDC, продвигая проект, начатый в 2021 году. SORAMITSU сотрудничает с Центральным банком Папуа-Новой Гвинеи в проверке концепции CBDC. , целью которого является создание единой блокчейн-платформы на островах Тихого океана.

Облигации на основе блокчейна обеспечивают повышенную прозрачность, скорость и доступность как для эмитентов, так и для инвесторов. Эти облигации, вероятно, привлекут более широкий круг участников, включая более мелких эмитентов и розничных инвесторов, которые ранее сталкивались с высокими барьерами для входа на традиционные рынки облигаций. Это нововведение может демократизировать процесс долгового финансирования, открывая новые возможности для привлечения капитала и инвестиций. Кроме того, блокчейн-облигации интегрируются с другими финтех-решениями, такими как цифровые кошельки и токенизированные активы, расширяя возможности для будущего роста в сфере долгового финансирования.

Долговое финансирование позволяет предприятию привлекать капитал путем заимствования средств из внешних источников, обычно посредством займов или выпуска облигаций. В отличие от долевого финансирования, когда компания продает доли собственности, долговое финансирование предполагает обязательство погасить заемную сумму вместе с процентами в течение заранее определенного периода. Долговое финансирование включает в себя различные типы, включая краткосрочные кредиты, долгосрочные кредиты и облигации.

Источники долгового финансирования варьируются от традиционных банков, кредитных союзов и кредиторов, поддерживаемых государством, до институциональных инвесторов и частных фондов. Каждый источник имеет свои преимущества и условия в зависимости от кредитоспособности и потребностей заемщика. Краткосрочный долг обычно предназначен для удовлетворения непосредственных оперативных потребностей, тогда как долгосрочный долг, такой как корпоративные облигации или ипотечные кредиты, поддерживает капиталоемкие проекты или планы расширения.

Продолжительность и условия соглашений о долговом финансировании широко варьируются, но обычно они структурированы таким образом, чтобы обеспечить регулярное погашение в течение срока действия кредита или облигации. Хотя долговое финансирование позволяет компаниям сохранять контроль над собственностью, оно также порождает финансовые обязательства и риски, если заемщик не соблюдает график погашения долга.

Обзор аналитика

Текущий глобальный рынок долгового финансирования демонстрирует явную ориентацию на инновации и стратегическую диверсификацию среди ключевых игроков. Компании внедряют цифровые платформы и финтех-решения для оптимизации выпуска долговых обязательств, что позволяет повысить эффективность и снизить затраты. Многие лидеры рынка также сосредоточили внимание на устойчивом финансировании, в частности, посредством выпуска зеленых облигаций, согласовывая свои стратегии с глобальными целями ESG. Стремление к устойчивым инвестициям является заметным сдвигом: компании позиционируют себя как экологически и социально ответственные, чтобы удовлетворить спрос инвесторов.

• В мае 2024 года компания Telephone and Data Systems закрыла необеспеченный долг на сумму 375 миллионов долларов США от Oaktree Capital Management. Средства выделяются на общекорпоративные цели, включая расширение оптоволоконной сети TDS Telecom, что соответствует ее долгосрочной цели по достижению 1,2 миллиона единиц товарных оптоволоконных услуг.

Кроме того, выход на развивающиеся рынки является ключевой стратегией роста. Компании используют более высокодоходные долговые инструменты из этих регионов, чтобы диверсифицировать свои портфели и извлечь выгоду из спроса на финансирование инфраструктуры. Однако с ростом уровня глобального долга компании также должны уделять приоритетное внимание управлению рисками. Осторожный подход к кредитному плечу, улучшение кредитных рейтингов и поддержание ликвидности являются важнейшими императивами для обеспечения долгосрочной стабильности. Эффективное управление рисками будет иметь важное значение для преодоления геополитической и экономической неопределенности, которая может повлиять на рынок.

Факторы роста рынка долгового финансирования

Правительства и корпорации все чаще полагаются на финансирование крупномасштабных инфраструктурных проектов, которые включают транспортные сети, энергетические системы, телекоммуникации и коммунальные услуги, чтобы стимулировать рынок долгового финансирования. Эти проекты требуют существенных капиталовложений, а долговое финансирование предлагает эффективные средства для обеспечения необходимого финансирования без истощения денежных резервов или повышения налогов в случае правительств.

Долгосрочные долговые инструменты, такие как облигации, позволяют организациям распределить стоимость этих проектов во времени, выравнивая финансовое бремя с ожидаемыми долгосрочными выгодами. Правительства выпускают суверенные облигации, а корпорации используют корпоративные облигации или кредиты институциональных инвесторов для финансирования этих усилий. Эта тенденция поддерживает развитие инфраструктуры и стимулирует экономический рост за счет создания рабочих мест, улучшения государственных услуг и повышения производительности.

Инфраструктурные облигации часто привлекают институциональных инвесторов, стремящихся к стабильной и долгосрочной прибыли, что еще больше усиливает приток капитала в эти проекты. Поскольку спрос на современную инфраструктуру растет, особенно на развивающихся рынках, долговое финансирование будет продолжать играть решающую роль в содействии крупномасштабному развитию и экономическому прогрессу в ближайшие годы.

Однако геополитическая неопределенность и изменения в законодательстве представляют собой серьезные проблемы на мировом рынке долгового финансирования. Нестабильная политическая обстановка, изменение торговой политики и международные конфликты создают атмосферу непредсказуемости, влияя на доверие инвесторов и стабильность рынка. Изменения в регулировании, особенно в сфере трансграничного выпуска долговых обязательств и налоговой политики, создают дополнительные сложности, с которыми приходится сталкиваться компаниям.

Изменения процентных ставок, контроля за движением капитала или ограничений на иностранные инвестиции могут напрямую повлиять на стоимость и доступность долгового финансирования. Эти факторы, вероятно, создадут волатильность на рынках облигаций, особенно в странах с развивающейся экономикой, где политический риск зачастую выше. Кроме того, ужесточение финансового регулирования может ограничить доступ к капиталу или ввести более строгие условия заимствований.

Компании и правительства, участвующие в долговом финансировании, должны активно следить за изменениями в законодательстве и диверсифицировать свои источники капитала, чтобы смягчить эти риски. Чтобы справиться с этой неопределенностью, ключевым игрокам необходимо будет внедрить надежные механизмы управления рисками, участвовать в планировании сценариев и поддерживать открытые каналы связи с регулирующими органами и политиками, чтобы быстро адаптироваться к изменениям в регулировании.

Тенденции рынка долгового финансирования

Растущий спрос на зеленые облигации, поскольку как инвесторы, так и эмитенты отдают приоритет экологически устойчивым проектам, является ключевой тенденцией на рынке долгового финансирования. Зеленые облигации, предназначенные для финансирования проектов с положительным воздействием на окружающую среду, таких как возобновляемые источники энергии, экологически чистый транспорт и адаптация к изменению климата, набирают значительную популярность на мировых финансовых рынках.

Правительства, корпорации и финансовые учреждения выпускают «зеленые» облигации для привлечения инвесторов, ориентированных на экологические, социальные и управленческие критерии (ESG). Эта тенденция отражает более широкий сдвиг в сторону устойчивых инвестиций, поскольку заинтересованные стороны больше осознают экологические и социальные последствия своих финансовых решений.

• По состоянию на январь 2023 года зеленые облигации во всем мире привлекли 2,5 триллиона долларов США для устойчивых проектов, при этом правительства развивающихся стран внесли 74 миллиарда долларов США, или 2% от общей суммы.

Такие фонды все чаще направляются на экологические и социальные инициативы, что отражает рост устойчивого финансирования на всех рынках. Этот спрос стимулируется ужесточением регулирования мер по борьбе с изменением климата в сочетании с растущим осознанием потребителями корпоративной ответственности.

Зеленые облигации также предлагают эмитентам возможность улучшить свою репутацию и достичь целей корпоративной социальной ответственности (КСО), в то время как инвесторы получают выгоду от согласования своих портфелей с инициативами устойчивого развития. Поскольку изменение климата и деградация окружающей среды остаются важнейшими глобальными проблемами, ожидается, что спрос на зеленые облигации будет расти, обеспечивая важнейший финансовый механизм для финансирования перехода к низкоуглеродной экономике.

Анализ сегментации

Мировой рынок сегментирован по типу, источнику, продолжительности и географическому положению.

По типу

В зависимости от типа рынок разделен на банковские кредиты, облигации и другие. Сегмент облигаций занял наибольшую долю рынка долгового финансирования — 49,54% в 2023 году, что во многом объясняется растущей зависимостью как правительств, так и корпораций от выпуска облигаций для привлечения капитала.

Облигации, как ключевой инструмент долгового финансирования, предлагают более стабильное и долгосрочное решение финансирования по сравнению с краткосрочными кредитами или долевым финансированием. Предпочтение рынка облигациям обусловлено предсказуемой доходностью, которую они предлагают инвесторам, и их более низким профилем риска по сравнению с акциями, особенно в нестабильных экономических условиях. Правительства все чаще выпускают суверенные облигации для финансирования крупномасштабных проектов государственной инфраструктуры и социальных инициатив, в то время как корпорации используют корпоративные облигации для финансирования расширения, слияний и долгосрочных инвестиций.

Кроме того, рост устойчивого финансирования, включая выпуск зеленых облигаций, еще больше увеличил спрос в сегменте облигаций, что соответствует интересам инвесторов в экологически и социально ответственных инвестициях. Благодаря благоприятным процентным ставкам и рыночным условиям облигации стали предпочтительным выбором для привлечения больших объемов капитала, устанавливая свое доминирование на мировом рынке.

По источнику

В зависимости от источника рынок подразделяется на частный и государственный. Государственный сегмент готов зафиксировать ошеломляющий среднегодовой темп роста в 11,41% в течение прогнозируемого периода, что отражает растущую потребность государственных организаций, таких как правительства и муниципалитеты, в обеспечении финансирования критически важных проектов инфраструктуры и общественных услуг.

Финансирование государственного долга необходимо для финансирования проектов, таких как транспортные сети, системы здравоохранения, образование и инфраструктура возобновляемых источников энергии, которые способствуют национальному развитию. На рост выпуска государственного долга во многом влияет внимание правительств к стимулированию экономического роста и удовлетворению неотложных социальных потребностей, особенно после глобальных кризисов, таких как пандемии или проблемы, связанные с климатом.

Более того, в условиях исторически низких процентных ставок и ужесточения политики бюджетных расходов в различных регионах рынки государственного долга быстро расширяются. Суверенные и муниципальные облигации являются широко используемыми вариантами, привлекающими как внутренних, так и международных инвесторов, стремящихся к надежной и долгосрочной прибыли.

По продолжительности

По продолжительности рынок долгового финансирования делится на краткосрочный и долгосрочный. Долгосрочный сегмент получил самый высокий доход в размере 10,85 млрд долларов США в 2023 году, чему способствовало растущее предпочтение корпораций и правительств долгосрочным долговым инструментам для финансирования крупномасштабных капиталоемких проектов.

Долгосрочная задолженность, обычно структурированная на срок 10 и более лет, особенно привлекательна, поскольку позволяет эмитентам распределять обязательства по погашению на длительный период, снижая краткосрочное финансовое давление. Это имеет решающее значение для инфраструктурных проектов, развития недвижимости и крупных корпоративных инвестиций, которые требуют значительного первоначального капитала, но приносят прибыль в долгосрочной перспективе.

Инвесторов также привлекают долгосрочные облигации и кредиты из-за стабильного дохода, который они обеспечивают, а также относительно более низких рисков, связанных с долгосрочными обязательствами по сравнению с акциями. Благоприятная ситуация с процентными ставками в 2023 году в сочетании с высоким спросом на устойчивые инвестиции через «зеленые» и климатические облигации еще больше ускорили рост этого сегмента. Эта тенденция отражает уверенность рынка в долгосрочных экономических перспективах, поскольку как эмитенты, так и инвесторы стремятся к стабильности и предсказуемой доходности в неопределенной глобальной среде.

Региональный анализ рынка долгового финансирования

В зависимости от региона мировой рынок разделен на Северную Америку, Европу, Азиатско-Тихоокеанский регион, Ближний Восток и Африка и Латинскую Америку.

Доля рынка долгового финансирования Северной Америки составляла 36,54% и оценивалась в 7,00 млрд долларов США в 2023 году, занимая доминирующее положение на мировом рынке. Такая высокая доля обусловлена ​​развитой финансовой инфраструктурой региона, разнообразным спектром долговых инструментов и устойчивым спросом как со стороны государственного, так и частного секторов на капитал для поддержки инфраструктуры, расширения корпораций и инноваций.

США, в частности, играют центральную роль благодаря своим глубоким и ликвидным рынкам облигаций, где широко выпускаются и торгуются как государственные, так и корпоративные облигации. Выгодные процентные ставки в последние годы и высокий спрос на ценные бумаги, обеспеченные государством, еще больше увеличили выпуск долговых обязательств в Северной Америке.

Кроме того, ориентация региона на устойчивое финансирование, особенно за счет растущего выпуска «зеленых» облигаций, отражает растущую интеграцию экологических, социальных и управленческих принципов (ESG) в инвестиционные стратегии. Высокая кредитоспособность североамериканских заемщиков и сильный аппетит инвесторов к гарантированным и долгосрочным доходам также помогли региону сохранить свои позиции глобального центра долгового финансирования.

Азиатско-Тихоокеанский регион также будет расти с уверенным среднегодовым темпом роста в 12,01% в ближайшие годы, что обусловлено растущим развитием инфраструктуры, увеличением выпуска корпоративного долга и улучшением доступа к глобальным рынкам капитала. Этот рост отражает быстрое экономическое развитие крупнейших экономик региона, включая Китай, Индию и страны Юго-Восточной Азии, которые вкладывают значительные средства в транспорт, энергетику и цифровую инфраструктуру для поддержки долгосрочного роста.

• Например, в 2023 году Всемирный банк сообщил, что Индия выпустила свои первые зеленые облигации, собрав 2 миллиарда долларов США для финансирования проектов по смягчению последствий изменения климата, адаптации и сохранению климата. Это знаменует собой значительный шаг на пути к достижению Индией целей нулевого уровня выбросов и экологической устойчивости, поддерживаемых Всемирным банком.

Регион фокусируется на привлечении долгового финансирования для удовлетворения своих потребностей в капитале, а также для финансирования проектов устойчивого развития, таких как возобновляемые источники энергии и развитие зеленого города. Кроме того, в регионе наблюдается рост участия международных инвесторов, стремящихся к более высокой прибыли на развивающихся рынках по сравнению с развитыми рынками. Реформы регулирования, направленные на либерализацию финансовых рынков и повышение прозрачности, также способствуют выпуску долговых обязательств в этом регионе.

Конкурентная среда

Отчет о мировом рынке долгового финансирования содержит ценную информацию, подчеркивающую фрагментированную природу отрасли. Выдающиеся игроки сосредотачивают внимание на нескольких ключевых бизнес-стратегиях, таких как партнерство, слияния и поглощения, инновации продуктов и совместные предприятия, чтобы расширить портфель своих продуктов и увеличить свою долю рынка в различных регионах.

Компании реализуют эффективные стратегические инициативы, такие как расширение предложения услуг, инвестиции в исследования и разработки (НИОКР), создание новых центров предоставления услуг и оптимизация процессов предоставления услуг, что, вероятно, создаст новые возможности для роста рынка. которые, вероятно, создадут новые возможности для роста рынка.

Список ключевых компаний на рынке долгового финансирования

• Банко Сантандер С.А.
• Банк Америки Корпорация
• Барклайс
• Ситигруп Инк.
• Дойче Банк АГ
• Европейский инвестиционный банк
• Фронтир Девелопмент Капитал Лтд.
• JPMorgan Chase & Co.
• Королевский банк Канады
• КРЕДИТ СВИСС

Ключевое развитие отрасли

• Октябрь 2023 г. (Приобретение):Deutsche Bank AG приобрел Numis Corporation Plc, создав компанию Deutsche Numis. Этот стратегический шаг укрепит ее присутствие в инвестиционно-банковской сфере Великобритании и расширит ее консультативные услуги. Это приобретение соответствует глобальной стратегии Deutsche Bank Hausbank, углубляя его взаимодействие с британскими корпорациями ифинансовая услугаклиенты.

Мировой рынок долгового финансирования был сегментирован:

По типу

• Банковские кредиты
• Облигации
• Другие

По источнику

• Частный
• Общественный

По продолжительности

• Короткий срок
• Долгосрочный

По регионам

• Северная Америка
  • НАС.
  • Канада
  • Мексика
• Европа
  • Франция
  • Великобритания
  • Испания
  • Германия
  • Италия
  • Россия
  • Остальная Европа
• Азиатско-Тихоокеанский регион
  • Китай
  • Япония
  • Индия
  • Южная Корея
  • Остальная часть Азиатско-Тихоокеанского региона
• Ближний Восток и Африка
  • GCC
  • Северная Африка
  • ЮАР
  • Остальная часть Ближнего Востока и Африки
• Латинская Америка
  • Бразилия
  • Аргентина
  • Остальная часть Латинской Америки